Cổ phiếu cần quan tâm ngày 13/2

.
(ĐTCK) Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 13/2 của các công ty chứng khoán.

Triển vọng giá cổ phiếu QNS ở mức 65.000 đồng/cổ phiếu

CTCK Bảo Việt (BVSC)

QNS công bố báo cáo tài chính hợp nhất Q4 2017, trong đó doanh thu thuần cả năm đạt 7.644 tỷ đồng (+9,6%) và lợi nhuận sau thuế 1.017 tỷ đồng (-27,9%). EPS đạt 4.937 đồng/cp tương ứng với P/E trailing 10,3 lần.

Triển vọng 2018 Chúng tôi dự báo doanh thu 8.670 tỷ đồng (+13%) và lợi nhuận sau thuế 1.234 tỷ đồng (+21%). EPS dự phóng 5.060 đồng/cp tương ứng với P/E forward 2018 là 10,1 lần.

Cụ thể với giả định cho 2 mảng chính như sau: Mía đường: Chúng tôi dự báo doanh thu đạt 2.342 tỷ đồng (+25%) và lợi nhuận gộp đạt 125 tỷ đồng (+150%)

Giá cổ phiếu QNS đã giảm mạnh 29% so với đầu năm 2017 phản ánh kết quả kinh doanh kém quả quan, quan ngại của nhà đầu tư đối với ngành Mía đường cũng như tăng trưởng chậm hơn kỳ vọng của mảng Sữa đậu nành.

Tuy nhiên, với mức P/E 10,1 lần như hiện tại, QNS đang là một trong những cổ phiếu ngành hàng tiêu dùng với định giá thấp nhất – đặc biệt là khi xét trên vị thế đầu ngành của doanh nghiệp.

Chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị triển vọng cho QNS với giá mục tiêu 65.000 đồng/cp. Giá mục tiêu được điều chỉnh giảm chủ yếu do các giả định về giá đường thấp hơn và chiết khấu định giá 15% do việc khó tiếp cận doanh nghiệp.

>>Tải báo cáo

Khuyến nghị mua cổ phiếu DXG với giá mục tiêu 40.000 đồng/cổ phiếu

CTCK BIDV (BSC)

Chúng tôi khuyến nghị muacổ phiếu DXG với giá mục tiêu 12 tháng là 40.000 đồng/cp, upside 42% (so với mức giá 28,200 đồng/cp ngày 09/02/2018), dựa trên phương pháp RNAV & P/E.

DXG có lợi thế về mô hình kinh doanh linh hoạt giữa mô hình phân phối môi giới và chủ đầu tư phát triển dự án, trong đó định hướng tập trung đẩy mạnh mảng phát triển dự án trở thành mảng kinh doanh cốt lõi.

DXG định hướng phát triển các dự án với tổng quy mô số căn hộ và diện tích lớn thay vì tập trung vào phát triển các dự án có quy mô nhỏ.

Quỹ đất và các dự án hiện tại giúp DXG đảm bảo được nguồn doanh thu trong giai đoạn 2018-2022.

Tình hình tài chính và dòng tiền lành mạnh là điểm cộng của DXG so với các doanh nghiệp cùng ngành nhờ vào hệ thống môi giới bán hàng hiệu quả.

Điểm rơi lợi nhuận các mảng dự án sơ cấp trong năm 2018. KQKD tăng trưởng mạnh trong năm 2018, doanh thu và lợi nhuận sau thuế sau cổ đông thiểu số lần lượt đạt 4,582 tỷ (+59,1% yoy) và 1,089 tỷ (+45% yoy).

DXG được hưởng lợi từ viêc chuyển dần của xu hướng từ phân khúc cao cấp sang trung cấp và triển vọng khả quan ngành bất động sản. 

Khuyến nghị mua cổ phiếu PGI với múc giá mục tiêu 21.000 đồng/cổ phiếu

CTCK BIDV (BSC)

Kế hoạch 2018 của PGI: kế hoạch doanh thu bảo hiểm gốc: 2625 tỷ đồng (+5% so với năm 2017), doanh thu đầu tư dự kiến 200 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 178 (+15% so với 2017) và tỷ lệ cổ tức tiếp tục duy trì ở mức 12%.
Về các mảng kinh doanh

Mảng xe cơ giới: 6 tháng đầu năm mảng xe cơ giới 9% tuy nhiên với việc giá xe ô tô giảm mạnh và người dân có tâm lý chờ đợi giá xe tiếp tục xuống nên tiêu thụ xe ô tô cùng với đó là tỉ lệ bồi thường tăng (do chi phí sửa chữa không giảm, thậm chí còn tăng) khiến chung cả năm 2017 thì mảng bảo hiểm xe cơ giới không có tăng trưởng đáng kể.

Mảng hàng hải: trong năm vừa qua, PGI chủ động cắt bảo hiểm của các tàu nhỏ, có rủi ro cao (khoảng 90 tàu), do đó doanh thu sụt giảm mạnh nhưng giúp doanh nghiệp giảm thiểu được chi phí bồi thường (tỉ lệ bồi thường chỉ bằng một nửa thị trường, cộng cả dự phòng đạt 50%), qua đó giúp PGI là 1 trong số ít các doanh nghiệp bảo hiểm không bị lỗ ở mảng bảo hiểm tàu.

Mảng bảo hiểm sức khỏe: tăng trưởng 32% trong năm 2017, kế hoạch năm 2018 khoảng 500 tỷ đồng, tăng trưởng 30% so với năm 2017. Trong 2 tháng cuối năm, PGI đã triển khai hợp đồng sinh mạng tín chấp kết hợp với các doanh nghiệp tài chính tiêu dùng như FE Credit, HD SaiSon, Mirae Asset sẽ là động lực tăng trưởng chính của mảng bảo hiểm sức khỏe.

Mảng bảo hiểm hàng hóa: với lợi thế được bảo hiểm cho các doanh nghiệp thuộc Petrolimex và PGI cũng trúng thầu 40% sản phẩm của lọc hòa dầu Bình Sơn, do đó khi giá dầu tăng lên thì doanh thu của doanh nghiệp cũng sẽ được cải thiện được doanh thu, cùng tỉ lệ bồi thường thấp (chỉ khoảng 22%) sẽ giúp lợi nhuận của PGI trong năm 2018 tiếp tục được cải thiện.

Cổ phiếu PGI sẽ tiếp tục xu hướng đi ngang sau phiên tăng mạnh hôm nay và  tiếp cận ngưỡng kháng cự 20.000 đồng.

Giá cổ phiếu PGI sẽ không có biến động nhiều do kết quả kinh doanh ổn định và không có đột biến trong năm 2017 và 2018. Khuyến nghị: Giá mua 17.800 – 19.000. Giá mục tiêu 21.000. Cắt lỗ: 17.500.

Khuyến nghị mua cổ phiếu REE ở mức giá 36.800 – 38.500 đồng/cổ phiếu
CTCK BIDV (BSC)
 Xu hướng hiện tại: tăng - Chỉ báo MACD: giảm sâu xuống vùng quá bán - Chỉ báo Stochastic: vùng quá bán - Chỉ báo OBV: xu hướng tăng Nhận định: Cổ phiếu REE đang trong xu hướng dài hạn. Sau một đợt điều chỉnh, mức giá hiện tại của REE đang tương đối gần ngưỡng hỗ trợ của đường xu hướng.

Chỉ báo MACD giảm sâu xuống vùng quá bán, kết hợp với chỉ báo Stochastic cũng đang ở vùng quá bán và đường %K đã cắt lên trên đường %D, cho thấy tín hiệu đảo chiều của đường giá.

Chỉ báo OBV có xu hướng tăng, xác nhận xu hướng tăng giá dài hạn của cổ phiếu. Cổ phiếu sẽ tiếp tục xu hướng tăng trong thời gian tới Khuyến nghị: Mức giá mua: 36.800 – 38.500 Giá mục tiêu: 44.000. Cắt lỗ: 35.300

Lạc Nhạn
Nguồn: tinnhanhchungkhoan.vn